ANÁLISE DO COMPORTAMENTO DO ÍNDICE DOW JONES

Resumo

O presente trabalho tem como objetivo analisar o comportamento da série do índice Dow Jones em quantidades de pontos mensais no fechamento do pregão, utilizando as técnicas de modelagem ARIMA (modelos auto-regressivos integrados de médias móveis). A base de dados foi adquirida no Instituto de Pesquisa Econômica Aplica (IPEA) e compreende dados mensais da quantidade de pontos na hora do fechamento do Índice Dow Jones da bolsa de Valores de Nova York. Os dados mensais compreendem o período de janeiro de 1980 a dezembro de 2006. Os resultados mostraram que a série apresenta uma dependência da sazonalidade em relação à tendência. Além disso, o tipo de tendência encontrado na série é do tipo crescente e evolui no decorrer do tempo. Outra característica interessante é que apenas com uma diferença a série já se torna estacionária e não correlacionada. Dessa forma ajustaram-se dois modelos à série. O primeiro modelo considerou apenas o efeito da tendência como componente principal, descartando a existência de outros fatores, como, por exemplo, possíveis intervenções externas. Já, o segundo modelo procurou identificar possíveis intervenções de forma a melhorar o ajustamento.